【新NISAの成長投資枠】日本高配当ETFのおすすめ４銘柄を比較

新NISAの成長投資枠で配当金非課税の日本高配当ETFを運用

新NISAの投資方針を検討した結果、つみたて投信枠ではS&P500連動の投資信託、成長投資枠で日本高配当ETF・米国高配当ETF・ADR銘柄を購入することにしました。

このうち、日本高配当ETFについては米国高配当ETFに比べて税制面で有利であり、経費率は劣るものの利回り・増配率・株価上昇率といったパフォーマンスでは引けを取らなかったことから、残る課題は日本高配当ETFと米国高配当ETFの保有比率を決めること、さらに日本高配当ETFの採用銘柄相互の保有比率を決めることです。

これらの判断材料として、新NISAへの入金（成長投資枠の年間投資上限は240万円、上限1200万円までの最短入金期間は5年）を継続する間、日本高配当ETFの利回り変動を定期的に調べることにしました。

日本高配当ETFの配当利回り比較（2024.1）

日本高配当ETFの2024年1月時点の配当利回りを表にまとめました。

比較のため、2023年12月の配当利回りを（　）内に記載しています。

5年平均増配率は、2019－2023の平均値を記載しています。

※　青太字は前月比上昇、赤太字は前月比低下

1489の5年株価上昇率は、日経225を上回る好成績

今月はすべての銘柄で株価上昇し、配当利回り低下しました。

「株価×配当利回り＝配当金（分配金）」であるため、株価上昇に伴う配当利回りの低下は、特異な値動きではありません。

今回は、株価上昇に着目したいと思います。

最近は、日本株は成長株より高配当株の方が成績が良いのです。

2019年からの5年株価上昇率を比較すると、以下のようになります。

• 日経225指数連動ETF：5年株価上昇率67.69%
• 1489（日経225のうち高配当50銘柄）：5年株価上昇率81.22%

配当利回りでも株価上昇率でも1489の勝ちとなれば、日経225指数連動ETFを購入する意義が見当たりませんね。

もちろん、これは直近5年の成績なので、今後もそうであり続けるという意味ではありません。

ただ、今後の日本経済が成長期ではなく、成熟期の状況が続くと考えるならば、日本株に投資するなら高配当株ということになりますね。

1494の5年株価上昇率も、TOPIXと同等の好成績

なお、TOPIX連動ETFの5年株価上昇率は60.76%です。

TOPIXのうち10年以上毎年増配40～50銘柄に連動する1494の5年株価上昇率は58.45%です。

キャピタルゲインだけ見ると1494がわずかに劣後しますが、インカムゲインは連続増配で優秀です。

トータルリターンも純粋なTOPIXより、連続増配フィルタで精選した1494が上回ります。

日本株買うなら高配当株、あらためてそう認識させられる数字です。